L’agence de notation Fitch a revu à la baisse son opinion sur la dette souveraine, jeudi, en raison des inquiétudes suscitées par la hausse des coûts d’emprunt mondiaux et du potentiel d’une vague de nouveaux défauts de paiement.
Fitch, qui surveille plus de 100 pays, dont la Tunisie , a déclaré que la guerre entre l’Ukraine et la Russie alimentait des problèmes tels qu’une inflation plus élevée, des perturbations commerciales et des économies plus faibles qui nuisent tous maintenant aux conditions de crédit souverain.
« La hausse des taux d’intérêt augmente les coûts du service de la dette des gouvernements », a déclaré James McCormack, responsable mondial des souverains chez Fitch, ramenant l’opinion de la société sur le secteur souverain de « amélioration » à « neutre ».
« Les plus exposés sont les souverains des marchés émergents (ME), mais certains marchés développés très endettés sont également à risque, notamment dans la zone euro. »
Le nombre de pays dont la note de crédit a été abaissée a recommencé à augmenter cette année à mesure que les pressions s’accumulaient.
La plupart des gouvernements couverts par Fitch ont soit apporté des subventions, soit réduit les réductions d’impôts pour tenter d’amortir l’impact de l’inflation galopante. Mais cela a un coût.
« Si les modestes détériorations budgétaires peuvent être absorbées par les effets positifs de l’inflation sur la dynamique de la dette publique, ces effets dépendent du maintien de taux d’intérêt bas, qui sont désormais moins certains », a déclaré M. McCormack.
Alors que les exportateurs de matières premières bénéficieront de la hausse des prix, ceux qui doivent importer la majeure partie de leur énergie ou de leur nourriture en souffriront.
Les besoins bruts de financement externe seront les plus élevés cette année, tant en termes nominaux que par rapport aux réserves de change, pour les souverains de la zone euro qui sont des importateurs nets de matières premières, ajoute M. McCormack.
« Ils sont maintenant confrontés à des conditions de financement mondiales plus strictes, et avec une part record de souverains notés dans la catégorie ‘B’ ou inférieure, il est probable qu’il y aura de nouveaux défauts de paiement. »
La liste des pays en défaut de paiement ou dont les rendements obligataires sur les marchés financiers suggèrent qu’ils le seront s’élève actuellement à un nombre record de 17.
Ces 17 pays sont le Pakistan, le Sri Lanka, la Zambie, le Liban, la Tunisie, le Ghana, l’Éthiopie, l’Ukraine, le Tadjikistan, le Salvador, le Suriname, l’Équateur, le Belize, l’Argentine, la Russie, le Belarus et le Venezuela.
Avec Reuters